隨國家“一帶一路”進入實際操作階段,與投資建設項目配套的伊斯蘭融資和投資將會相應增加,中國應加快發(fā)展伊斯蘭金融建設,通過打造伊斯蘭金融項目與伊斯蘭國家加強合作,有利于推動“一帶一路”政策順利向前推進。
在“一帶一路”沿線上有眾多伊斯蘭國家,隨“一帶一路”政策的推進,中國未來將更多與伊斯蘭國家在經濟、貿易和文化等領域互動,加強中國金融系統(tǒng)與伊斯蘭金融的合作,也開始進入了ZF的工作議程中。
對于亞洲地區(qū)不斷增加的基礎設施融資需求,體量龐大的伊斯蘭金融已成為了可供各國ZF選擇的另一種融資工具,一些伊斯蘭金融機構,如伊斯蘭開發(fā)銀行(IDB)正研究通過伊斯蘭債券,展開與中國主導的亞投行合作,探討亞投行使用伊斯蘭資金的可能性。
目前全球最大伊斯蘭金融國家馬來西亞,近期正尋求日本的合作,兩國未來或將通過優(yōu)勢互補成立聯(lián)盟,共同進軍伊斯蘭金融相關的活動,開拓龐大的全球金融市場。因此,在“一帶一路”政策背景下,中國更應加速發(fā)展伊斯蘭金融,加強在金融領域上與伊斯蘭國家的互聯(lián)互通。
視利息為罪惡的特殊金融系統(tǒng)
當前中國各界對伊斯蘭金融還較為陌生,要加強合作,首先要增加了解。近代的伊斯蘭金融源于1975年成立的迪拜伊斯蘭銀行,快速崛起則是在2001年美國發(fā)生“911事件”之后。
當中主要原因,一是在“911事件”之后,不少伊斯蘭國家擔心存放在美國金融機構的龐大金融資產遭凍結,因此將資產轉移至伊斯蘭金融機構。二是美國恐怖襲擊事件爆發(fā)之后,引發(fā)伊斯蘭身份認同的危機感,眾多伊斯蘭國家開始回歸伊斯蘭教義,極大地促進了與西方金融體系截然不同的伊斯蘭金融的發(fā)展。三是近年來各種新型的金融商品出現(xiàn),也加速了伊斯蘭金融的發(fā)展。(Kadokura Takashi, Islamic finance is bigbusiness,2009)
相比西方國家的金融產品,伊斯蘭金融擁有業(yè)務彈性高、風險低、債務與堅實的資產連結,且禁止從事衍生性及投機性交易等特色,擴張速度極快,相關金融機構的資產總額當前已經超過2萬億美元。根據國際貨幣基金(IMF[微博)、世界銀行[微博(WB)等機構估計,由于全球有約16億伊斯蘭信徒,當前伊斯蘭金融的業(yè)務已涵蓋超過70個國家,伊斯蘭金融規(guī)模每年有可能以10%或以上的速度增長,2020年前或將擴張至4億美元。
伊斯蘭金融作為一個特殊的金融系統(tǒng),必須遵守禁止利息、禁止投機行為、禁止投資于酒類、博彩業(yè)等伊斯蘭教義不允許的產業(yè)和風險共擔、利潤共享等的伊斯蘭教義。
在大家看來,伊斯蘭與西方的金融系統(tǒng)最大的不同或許是伊斯蘭金融禁止收付利息。其實利益交易被視為罪惡,并不只發(fā)生在伊斯蘭世界。這種說法最早出自古希臘哲學家亞里士多德的著作《政治學》中,他在書中指出:“金錢繁衍金錢,說明金錢具有繁殖能力,這個概念非常怪異,因此利息交易應帶給予嚴厲譴責?!?/span>
英國著名劇作家莎士比亞在其名作《威尼斯商人》中,也輕蔑和譴責放高利貸的夏洛可,將他塑造成一個兇狠毒辣、極端利己的高利貸者形象。只是近代以來,隨資本主義快速發(fā)展,利息交易等于罪惡的觀念才慢慢淡薄。不過,嚴守傳統(tǒng)的伊斯蘭世界則仍堅持嚴禁收付利息的立場。
雖然不進行利息交易,但通過伊斯蘭金融并非不能盈利和獲取報酬,當中主要是發(fā)行伊斯蘭債券(Sukuk),購買該債券的投資者并不以利息收益,而是以投資利得的形式獲取報酬。此外,還可采取成本加利潤銷售型(Murabahah)、租賃型(Ijarah)、盈利分享型(Mudarabah)和股本參與型(Musharakah)等方式,獲取投資報酬。
中國缺乏伊斯蘭金融人才
在如此特殊的伊斯蘭金融系統(tǒng)之下,中國未來要加速發(fā)展伊斯蘭金融,與伊斯蘭國家展開進一步合作,至少應展開以下幾項工作。
其一,招募培養(yǎng)熟悉伊斯蘭教義且熟悉金融知識的專家型人才。在伊斯蘭世界,凡從事伊斯蘭金融業(yè)務的金融機構,須有義務成立“伊斯蘭教法委員會”,該委員會手握金融產品的生死大權,除需判斷金融商品是否符合伊斯蘭教義外,同時兼有監(jiān)督金融機構的伊斯蘭金融的功能。
雖然“伊斯蘭教法委員會”的成員無須考取執(zhí)照,但要進入該委員會,不但須精通伊斯蘭教義,而且還須擁有專業(yè)的金融知識,在伊斯蘭國家目前符合該條件的專家僅兩、三百人,如果再把專家的英語能力列為條件的話,全球可能才有數(shù)十人,如果還需要懂中文的話,可能只有個位數(shù)。
因此,要培養(yǎng)符合“伊斯蘭教法委員會”要求的專家,中國人民銀行[微博或可參考馬來西亞中央銀行的做法,設立國際伊斯蘭金融教育中心,開辦博士課程培訓相關專家型人才。
其二,設立高級別的伊斯蘭金融專責小組。早在上世紀九十年代初,英國已開始發(fā)展伊斯蘭金融,除了商業(yè)銀行參與之外,英國ZF還設立了高層次的部長級伊斯蘭金融專責小組,大力推動伊斯蘭金融的各項基建工作。
中國要發(fā)展伊斯蘭金融,不僅涉及地方省、自治區(qū),也涉及宗教、民族、教育等的主管部門,以及國家發(fā)改委、人民銀行[微博和證監(jiān)會[微博等經濟、金融主管機構。要加快推動伊斯蘭金融的發(fā)展,應考慮成立一個由中央財經領導小組主導下的一個專門機構,對內協(xié)調各個部門、地方ZF來共同推進伊斯蘭金融的各項基建工作,對外拓展伊斯蘭債券、伊斯蘭銀行、投資基金及保險等伊斯蘭金融業(yè)務。
其三,參與完善、創(chuàng)新伊斯蘭金融系統(tǒng)。
作為一個較新的金融系統(tǒng),伊斯蘭金融現(xiàn)存不少問題,中國應根據當前伊斯蘭金融的銀行理論體系尚未完善,制度仍未健全,管理人才緊缺,運作過程中還存有不足與漏洞等問題,和伊斯蘭金融人才攜手,共同完善伊斯蘭金融系統(tǒng)。
與此同時,中國未來應考慮創(chuàng)新伊斯蘭金融系統(tǒng)。研究顯示,未來伊斯蘭金融市場潛在增長和創(chuàng)新環(huán)節(jié),主要集中在伊斯蘭國際高凈值富翁(HNWI)替代樞紐、包裝伊斯蘭組合型基金(FoF)、伊斯蘭發(fā)售、管理樞紐以及伊斯蘭符合教義基建中心等。中國只有后發(fā)制人,參與伊斯蘭金融的完善、創(chuàng)新工作,未來才能更好地與伊斯蘭金融系統(tǒng)融合,共同推進伊斯蘭金融的發(fā)展。
隨國家“一帶一路”進入實際操作階段,與投資建設項目配套的伊斯蘭融資和投資將會相應增加,中國應加快發(fā)展伊斯蘭金融建設,通過打造伊斯蘭金融項目與伊斯蘭國家加強合作,有利于推動“一帶一路”政策順利向前推進。
本文作者粱海明:香港經濟學者、盤古智庫學術委員,一帶一路百人論壇專家委員會委員
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