周一,沙特阿拉伯向外國(guó)投資者開(kāi)放股市,這是沙特首次開(kāi)放這個(gè)世界上最受限制的股票市場(chǎng)。
彭博社報(bào)道,目前,作為中東最大經(jīng)濟(jì)體,沙特原油收入占政府收入的90%,而該國(guó)的外匯儲(chǔ)備正以前所未有的速度急速下降。沙特開(kāi)放股市,旨在降低對(duì)原油產(chǎn)業(yè)的依賴。
那么問(wèn)題來(lái)了,沙特首次開(kāi)放股市,投資者們需要知道些什么?
1.真有什么大不了嗎?
沙特是最富有且最強(qiáng)大的阿拉伯國(guó)家,其探明的石油儲(chǔ)量比美國(guó)和俄羅斯都要多。該國(guó)的股市規(guī)模大于其他海灣合作委員會(huì)成員國(guó)的交易所的總和。
截至本周以前,外國(guó)投資者購(gòu)買沙特股票的唯一方式,就是通過(guò)所謂的“參與憑證”(participatory notes)和交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF,exchange-traded funds)。
2.所有外國(guó)投資者都能直接投資嗎?
取決于他們管理的資金規(guī)模以及從事相關(guān)業(yè)務(wù)的時(shí)間。
利雅得的資本市場(chǎng)管理局已作出限制,直接投資的機(jī)構(gòu)投資者,管理的資產(chǎn)規(guī)模須不少于50億美元,同時(shí)須具備五年以上投資經(jīng)驗(yàn)。
沙特交易所的首席執(zhí)行官Adel Al-Ghamdi周一在倫敦接受采訪時(shí)表示,規(guī)則將隨著發(fā)展而改變,沒(méi)有什么是“板上釘釘”的。
外國(guó)個(gè)人投資者,包括居民和非居民在內(nèi),對(duì)于單一股票最多可持有49%的股權(quán)。合資格境外投資者(QFI)持有單一股票的上限為5%。所有合資格境外投資者對(duì)單一股票的合計(jì)持股上限為20%??傮w而言,合資格境外投資者合計(jì)持股將不得超過(guò)整個(gè)市場(chǎng)的10%。
3.既然迫切吸金,何以諸多限制?
沙特希望過(guò)濾掉“熱錢(qián)”,通過(guò)吸引具有長(zhǎng)期投資意向的機(jī)構(gòu)投資者,來(lái)減少市場(chǎng)波動(dòng)。今年早些時(shí)候,沙特股市波動(dòng)為全球最高。
通過(guò)允許合資格境外投資者以及批準(zhǔn)這些投資者的客戶在股東大會(huì)上投票,以及提名董事會(huì)代表,沙特的公司治理將得以提升。
4.外國(guó)投資者可以購(gòu)買任何股票嗎?
六家企業(yè)是完全禁地,其中五家在麥加或麥地那擁有房產(chǎn)。若非穆斯林違反了禁止進(jìn)入這些城市的法令,將可能面臨處罰。
這些公司包括麥加建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司(Makkah Construction & Development Co.),Jabal Omar Development Co.,Medina-based Taiba Holding Co.,知識(shí)經(jīng)濟(jì)城市有限公司(Knowledge Economic City Co.),沙特房地產(chǎn)公司(Saudi Real Estate Co.)以及沙特國(guó)家航運(yùn)有限公司(The National Shipping Co. of Saudi Arabia)。
航運(yùn)公司被排除在外,或由于航運(yùn)在沙特屬于禁止外商投資產(chǎn)業(yè)之一。
5.為何現(xiàn)在開(kāi)放市場(chǎng)?
目前,沙特的支出速度前所未有,與也門(mén)和敘利亞的戰(zhàn)爭(zhēng)仍在持續(xù),而與此同時(shí),該國(guó)也在推行刺激計(jì)劃,以避免國(guó)內(nèi)政治動(dòng)蕩。
彭博匯編的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,今年,沙特的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將由去年的3.6%放緩至2.5%。花旗集團(tuán)表示,至2030年沙特可能成為石油凈進(jìn)口國(guó)。
6.誰(shuí)會(huì)在乎?
作為全球指數(shù)提供商,摩根士丹利資本國(guó)際本月表示,在考慮將沙特股市納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)之前,將就其市場(chǎng)準(zhǔn)入尋求反饋。
Al-Ghamdi表示,沙特的目標(biāo)是在2017年納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)。
7.關(guān)鍵數(shù)據(jù)有哪些?
周一,在昨日達(dá)到最近兩個(gè)月最高點(diǎn)之后,由170個(gè)成份股組成的Tadawul All Share指數(shù)下跌0.9&。該指數(shù)今年內(nèi)上漲15%,上漲幅度為中東地區(qū)之最,并且,整體市盈率有望達(dá)到15倍。相比而言,MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的歷史市盈率為12倍。
沙特股市的開(kāi)盤(pán)時(shí)間為利雅得時(shí)間的每周日至周四,上午11點(diǎn)至下午3點(diǎn)30分。